旗滨集团(601636.CN)

鹰眼预警:旗滨集团营业收入下降

时间:20-08-10 20:15    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

新浪财经讯 8月10日,旗滨集团(601636)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为37.91亿元,同比下降6.78%;归母净利润为5.06亿元,同比下降2.36%;扣非归母净利润为4.61亿元,同比增长0.03%;基本每股收益0.1903元/股。

公司自2011年7月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为31.86亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对旗滨集团2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为37.91亿元,同比下降6.78%;净利润为5.05亿元,同比下降2.49%;经营活动净现金流为5.57亿元,同比增长5.25%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为37.9亿元,同比下降6.78%。

项目201806302019063020200630营业收入(元)37.7亿40.66亿37.91亿营业收入增速7.77%7.86%-6.78%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为1.32%、2.75%、3.62%,持续增长。

项目201806302019063020200630应收账款(元)4966.83万1.12亿1.37亿营业收入(元)37.7亿40.66亿37.91亿应收账款/营业收入1.32%2.75%3.62%
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长107.08%,营业成本同比增长-10.79%,存货增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速57.97%34%107.08%营业成本增速10.58%15.77%-10.79%
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长107.08%,营业收入同比增长-6.78%,存货增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630存货较期初增速57.97%34%107.08%营业收入增速7.77%7.86%-6.78%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为29.54%,同比增长12.01%;净利率为13.33%,同比增长4.6%;净资产收益率(加权)为5.95%,同比下降11.72%。

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为8.95%,6.74%,5.95%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630净资产收益率8.95%6.74%5.95%净资产收益率增速5.92%-24.69%-11.72%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为41.69%,同比下降6.53%;流动比率为0.81,速动比率为0.47;总债务为39.58亿元,其中短期债务为28.19亿元,短期债务占总债务比为71.23%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.57、0.49、0.38,持续下降。

项目201806302019063020200630现金比率0.570.490.38
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为3.3亿元,较期初变动率为295.41%。

项目20191231期初应付票据(元)8333.1万本期应付票据(元)3.29亿
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为30.11,同比下降26.7%;存货周转率为2.58,同比下降28.81%;总资产周转率为0.28,同比下降9.72%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为0.38%、0.84%、0.99%,持续增长。

项目201806302019063020200630应收账款(元)4966.83万1.12亿1.37亿资产总额(元)130.2亿132.49亿138.72亿应收账款/资产总额0.38%0.84%0.99%
从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为1.21%、1.41%、1.41%,持续增长。

项目201806302019063020200630销售费用(元)4575.34万5722.82万5344.39万营业收入(元)37.7亿40.66亿37.91亿销售费用/营业收入1.21%1.41%1.41%
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为2.4亿元,同比增长28.38%。

项目201806302019063020200630管理费用(元)2.68亿1.9亿2.44亿管理费用增速-28.77%-29.04%28.38%
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长28.38%,营业收入同比增长-6.78%,管理费用增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630营业收入增速7.77%7.86%-6.78%管理费用增速-28.77%-29.04%28.38%
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